Великое сжатие: кто заработал на падении

В 2025 году петербургский авторынок столкнулся с серьезным спадом. У 17 из 24 дилеров снизилась выручка, две трети игроков уменьшили запасы, а каждый четвертый получил чистый убыток вместо прибыли. Некоторым дилерам удалось извлечь выгоду из кризиса. Как минимум две компании избежали огромных убытков благодаря бонусам от дистрибьюторов.

Склады дилеров заметно опустели: если в начале года на них находилось 400–500 тысяч машин, то к концу года запасы резко сократились. «Ключавто» (краснодарский) очистил склады на 89%, «Автостиль» — на 37%. Две трети дилеров уменьшили запасы более чем на 20%. Исключение составили «Максимум» Арустамяна, который наращивал запасы, и Анкудинов, сохранивший позиции. Остальные работают по принципу «продаем то, что есть, нового не заказываем».

Дебиторская задолженность демонстрирует колоссальный разброс: от роста втрое до падения на две трети. Это указывает на отсутствие единой картины — каждый дилер переживает кризис по-своему. Видно, у кого деньги утекают в виде чужих долгов, а кто, наоборот, выбивает долги перед трудными временами.

Что касается долгосрочных заемных средств, 15 из 25 дилеров сократили длинный долг. Это говорит о том, что рынок не инвестирует в развитие: никто не строит новые салоны и не расширяется за кредитные деньги. Единственное исключение — «Аларм-Моторс», который нарастил длинные займы на 2,5 млрд рублей и скупает активы, делая ставку на доминирование в сегменте Lada. Подавляющее большинство гасит долги из-за неверия в светлое будущее или невозможности получить новые кредиты.

Кредиторская задолженность, напротив, выросла у 12 дилеров суммарно на миллиарды рублей. Это не только долги за закупки (которые у большинства сокращены), но и задолженность по налогам, аренде, процентам. Взаимный нерасчет — классический признак предбанкротного состояния. Рынок расслоился, как прокисшее молоко.

Примечательно, что прибыль оказалась отвязана от выручки. У «Аларма» выручка упала на 15%, а прибыль выросла вдвое. У «Мега-Авто» выручка снизилась на 17%, а прибыль — на 114%. У Elan Motors выручка упала на 25%, прибыль — на 1023%. Дилеры научились зарабатывать на падающем рынке за счет сокращения издержек, но этот фокус удался немногим. Абсолютный лидер по выручке — «Аларм-Моторс» (40,8 млрд), по прибыли — «Мега-Авто» (450 млн). Однако рентабельность у всех копеечная: лучший показатель — 7,2% у «Мега-Авто», у большинства менее процента. РРТ, по сути, превратился в труп.

Крупнейшим дилером остался «Аларм-Моторс» Романа Слуцкого — 40,8 млрд рублей (минус 15%). На второе место вышла группа Валентина Анкудинова — 26,6 млрд (плюс 7%). Третьим стал «Максимум» Вадима Арустамяна — 21,9 млрд (плюс 20%), однако через месяц после сдачи отчетности бизнесмен ликвидировал 14 юрлиц. Четвертое место — «Автопродикс» Юрия Синкевича (19,9 млрд, плюс 16%). Пятое — «Интер Авто Тим» братьев Коротаевых (17,8 млрд, плюс 7%). Далее начинается спад: «Автополе» потеряло почти 13 млрд, «Терра-Авто» просело на 26%, «Авангард» — на 14%, «Аксель» — на 26%, «Автостиль» — на 22% (удержался благодаря бонусам). Краснодарский «Ключавто» показал минус 64% (с 10,4 до 3,7 млрд). РРТ Олега Барабанова — катастрофические минус 82% (с 15,6 до 2,7 млрд), компания уже в банкротстве. Лучшую динамику среди топ-15 показал «Экспо Кар» — плюс 12%, но с выручкой 4 млрд и чистой прибылью 4,4 млн.

«Рольф». Федеральная сеть была представлена в Петербурге компанией «РОЛЬФ Эстейт Санкт-Петербург», но в августе 2025 года она присоединилась к головной структуре АО «РОЛЬФ», поэтому консолидированная отчетность будет включена в показатели материнской компании.

«Ключавто». Дилер входит в федеральную группу краснодарского «Ключавто». В Петербурге работают две компании, лидер — «Оргтехстрой» (выручка 3,2 млрд). Компания выдала поручительства по кредитам матери на 8,3 млрд рублей, а сама должна ей почти 1,6 млрд. Выручка упала в 2,5 раза (с 8 млрд в 2024-м), 76% продаж — новые машины, 11% — сервис, 6% — трейд-ин. Причина спада — снижение спроса, санкции и рост потребительских претензий из-за низкого качества китайских брендов. Компания распродала основные средства на 114 млн, сократила запасы на 359 млн (в 11 раз). Торговля новыми автомобилями принесла убыток 13,9 млн рублей (выручка 2,431 млрд при себестоимости 2,445 млрд). Совокупный убыток от продаж — 84 млн, чистый убыток — 363 млн. Проценты по займам (347 млн) превысили доход от продаж.

«Максимум». Вадим Арустамян ликвидировал 14 юрлиц 12 марта 2026 года, включая «Максимум Опт» (выручка 4,5 млрд), «Альянс Плюс» (3,7 млрд), «Кармарт» (6,5 млрд), «Максимум Страхование» (3,2 млрд). Из всего пула остались лишь четыре компании. «Автоцентр Максимум» больше не торгует машинами, управляет недвижимостью и раздает займы связанным структурам.

«Аларм-Моторс». Под оптимизацию попали «Аларм-Моторс Север», «Юг», «Восток», «Бутик» — в марте 2026-го их присоединили к «Аларм-Сервис Озерки». Из 12 исконных компаний осталось 8. В июне 2025-го в портфель вошел «Автоцентр Интей Лада» (ранее принадлежал Алексею Румянцеву). Условия сделки не раскрываются.

«Терра-Авто». Флагманский актив — «Прагматика Лада» — выручил 4,6 млрд рублей, из них 91% — продажи автомобилей. В 2025 году компания начала торговать подержанными машинами (5% выручки, 270 млн). В конце декабря 2025 года семь связанных сторон получили 990 млн рублей кредита от ВТБ под поручительство «Прагматики». Плюс поручительство на 1,026 млрд перед «Русфинансом». Чистые активы флагмана — 179 млн, разрыв десятикратный. Сотрудничество с Changan не продлили, а в августе закрыли подразделения в Мурманске и Мончегорске.

Автоцентры Валентина Анкудинова. В группе сменился совладелец: вместо Константина Сушко долю в 50% в пяти юрлицах получил Валерий Марфин. Флагман «Клаксон» (выручка 6,7 млрд) выдал поручительства на сумму более 1,6 млрд связанным компаниям. Просроченная задолженность перед поставщиками выросла вдвое — с 299 до 655 млн рублей, общая просрочка — с 328 до 670 млн. Компания перестала платить поставщикам.

Бизнес Василия Индюкова. Холдинг из шести компаний без структурных изменений. «Хавейл СПБ-Юг» переименован в «Автопортрет СПб-Юг» (причины не указаны). За выполнение плана по продажам компания получила бонусы от дистрибьюторов в размере 190,5 млн рублей — 2,8% от годовой выручки (7 млрд).

«Интер Авто Тим». Группа Алексея и Андрея Коротаевых (50/50) включает 9 компаний. Основной доход — оптовая и розничная продажа Toyota и подержанных авто, а также сервис и запчасти. На конец года ИАТ держала на краткосрочных депозитах почти 1,5 млрд рублей (треть годовой выручки 4,8 млрд). Кроме того, компания выдала займы более чем на 1 млрд под 0,5–1% годовых, что принесет от 10 до 20 млн рублей процентов.

Олег Барабанов, РРТ, «Феникс» и Ко. О банкротстве одного из старейших дилеров стало известно в феврале 2026 года. Компания переименована в «Феникс», 30 апреля введено наблюдение. Долг перед бюджетом — более 300 млн рублей (НДС, страховые взносы, пени), общий долг — 4,54 млрд рублей. Зарплатный долг превысил 24 млн. Собственный капитал отрицательный (минус 1,2 млрд), непокрытый убыток — 1,7 млрд. Выручка упала в 5,7 раза (с 15,6 до 2,7 млрд), валовой убыток — 749 млн. Проценты по кредитам составили 639 млн. Сейчас бизнесмен планирует продать автобизнес и работать на Росатом.

«Автостиль» Тараса Юрченко. Выручка формировалась в основном за счет продажи новых машин (7,45 млрд), заметно меньше — подержанных (1,8 млрд) и запчастей (менее 100 млн). Бонусы от дистрибьюторов (Джили, Haval, Чери, Тенет) составили 1,2 млрд рублей — в 155 раз больше чистой прибыли (8 млн). Без них компания получила бы убыток: себестоимость превысила выручку, коммерческие расходы — 939 млн. В декабре закрыто обособленное подразделение на шоссе Революции.

«Интей Лада». Группа Алексея Румянцева сократилась с трех юрлиц до одного, не связанного с автомобилями. «Автоцентр Интей Лада» продан «Аларм-Моторс», «Интей Лада» ликвидирована в июле 2025-го, «Интей Лада Сервис» — в марте 2026-го. Причина — стратегический натиск «Аларм-Моторс», который планировал инвестировать в бренд порядка 250 млн рублей в 2025 году.

Группа «Сигма». Александр Громов сократил число юрлиц с семи до пяти (две компании присоединены). Ключевой актив — «Сигма Авто» — пережил реструктуризацию: состав участников расширен до шести человек, Анна Громова вышла из бизнеса, доли перераспределены. Выручка сохранилась на уровне 5 млрд (79% — новые машины, 8,7% — трейд-ин, 7,4% — товары). Однако себестоимость продаж превысила выручку на 131 млн, убыток от продаж — 322 млн. Спасли прочие доходы (472 млн), вероятно, бонусы или доходы от продажи основных средств. Чистая прибыль — 6,8 млн.

«Р-Моторс Лада». Крупный дилер Lada с петербургской пропиской и восемью площадками в Сибири. В Петербурге — четыре точки. Финансовый результат по всей группе: выручка упала на 17% (до 13,9 млрд), чистый убыток — 120 млн (годом ранее была прибыль 49 млн). Без премии дистрибьютора (213 млн) убыток превысил бы 300 млн. В январе 2025 года закрыто обособленное подразделение в Луге.

Главный сигнал рынка: за 2025 год выручка упала у двух третей дилеров. Однако это не означает, что все обанкротятся: те, кто не гонится за объемом и сокращает расходы, могут заработать. У некоторых уже получилось.